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현대증권은 1일 한미약품(008930)에 대해 "4분기 실적 예상보다 부진"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 132,000원을 내놓았다. 현대증권 김혜림, 이곤석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 한미약품(008930)에 대해 "내수 부문이 기존 제품 매출 호조와 아모잘탄 가세로 전년 대비 10% 성장했으나 수출 부문이 API 수출 감소로 전년 대비 30% 감소했다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "2010년 내수부문은 아모잘탄, 에소메졸 등 주력 개량신약의 성장에도 불구하고 대형 신제품 출시 부재와 약가 규제 지속으로 전년 대비 7% 성장에 그칠 전망이나, 수출부문은 슬리머(호주), 피도글(유럽) 등 개량신약 완제품 수출 개시로 27% 성장이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "향후 완제품 수출 확대와 신약 파이프라인의 해외 라이센스아웃 등 글로벌 진출 본격화로 중장기 기업가치 상승이 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 2010년1월 152,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 132,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	139,769	180,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 132,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100201 MARKETPERFORM(유지) 132,000 20100118 MARKETPERFORM(유지) 152,000 20100106 MARKETPERFORM(REINSTATE) 152,000 20090317 MARKETPERFORM(유지) 115,000 20090218 MARKETPERFORM(유지) 115,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100201 현대 MARKETPERFORM(유지) 132,000 20100201 토러스 HOLD(유지) 128,000 20100129 대우 매수 147,000 20100122 한국 중립(유지) 140,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.