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메리츠증권에서 26일 삼성전기(009150)에 대해 "낮아진 기대에도 분명한 방향성 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "2Q23 영업이익은 기대 이상의 MLCC 출하량 증가로 컨센서스를 6.8% 상회. 전장용의 견조한 수요 + 재고조정의 효과로 부품 단에서 셀인 물량이 대폭 증가. 2Q23에도 MLCC 출하량 및 가동률 증가로 인한 QoQ 실적 개선 기대. IT세트 수요 반등에 대한 불확실성이 상존하나, 재고 정상화가 이뤄진 만큼 소폭의 수요 반등으로도 강한 Re-Stocking 주문 증가가 가능할 전망. 명확한 업황 개선의 방향성에 주목. 투자의견 Buy와 적정주가 18만원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q23 영업이익(2,050억원)은 컨센서스를 6.8% 상회. 작년 4분기부터 진행한 자체적인 재고조정의 효과로, 중화권 스마트폰 신모델 출시와 함께 부품 단에서 셀인 물량이 대폭 증가. 또한 전장용에서도 견조한 수요가 유지되어 MLCC 출하량이 전분기 대비 30% 이상 증가한 것으로 파악. 패키지 사업부의 경우 BGA는 1분기 가파른 재고조정에 따른 주문 반등이 확인되었으나 FC-BGA는 PC향 수요 감소의 영향이 지속되었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년11월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 215,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.07.26 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.07.07 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 185,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.07.27 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) DS투자증권

- 2023.07.27 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.07.27 목표가 170,000 투자의견 BUY 교보증권