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이베스트투자증권에서 11일 삼성전기(009150)에 대해 "전장 MLCC의 확실한 방향성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 시장은 2022년~2028E CAGR 4% 성장세가 예상되는 가운데 전장용은 동기간 10% 성장할 것으로 추정. 2022년 MLCC 내 전장용 제품 비중은 28%→2028E 38%로 크게 증가할 것.(IT 비중은 54%→46%로 감소) 동사는 IT 고용량/고신뢰성 MLCC 제품 경쟁력을 기반으로 자동차용 MLCC에서 가장큰 시장 규모와 성장성이 높은 Infotainment, ADAS 부문에서 선도지위를 수성하고 있음. 또한 핵심원료 내재화 Capa(부산)를 지속 확충하고 있고, 제조 시설의 경우 부산, 중국(천진)에 이어 필리핀 Fab을 준비하고 있어 M/S 확대가 가능할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q23E 실적은 매출액 2.2조원(-6.2%YoY, +0.7%QoQ), 영업이익 2,182억원 (-29.8%YoY, +6.5%QoQ)으로 추정. 매출액은 2Q23과 유사한 수준이나 OPM은기존 추정치 11.1%→9.8%로 하향 조정. 당초 MLCC는 중화권 스마트폰 신모델 출시와 Re-Stocking 효과에 따른 출하량 증가로 가동률 개선 기대감이 컸음. 하지만 스마트폰 시장이 Sell-in 대비 Sell-Through가 여전히 부진함에 따라 MLCC 산업 역시 업체간 경쟁심화로 수익성 개선이 지연될 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 150,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 180,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 215,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.11 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.28 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.03.24 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.11 목표가 180,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.09.11 목표가 180,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.09.11 목표가 182,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.09.11 목표가 190,000 투자의견 BUY 키움증권