thinkpool

DB금융투자에서 23일 삼성전기(009150)에 대해 "전장용 MLCC로 Rebound 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "2024년부터 전장향 매출 본격 확대에 따른 컴포넌트 사업부의 출하량과 Blended ASP 동시 성장이 예상. 전사 매출액 내 전장향 비중이 23년 16%, 24년 20% 수준까지 확대 전망되어 길어지는 IT 세트 수요 부진의 영향권 하에서도 실적 하락의 진폭을 최소화하며 전장 부품회사로의 체질 탈바꿈이 기대. 목표주가 210,000원, 업종 내 Top Pick으로 투자의견 BUY 제시"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3분기 매출액은 2조 3,058억원(-3.3%YoY, +3.8%QoQ), 영업이익은 2,508억원(-19.4%YoY, +22.3%QoQ)으로 전망. 컴포넌트 사업부 매출의 40%, 광학통신솔루션 사업부 매출의 20% 가량이 중화향인 만큼 중화권의 부진한 수요가 3분기 실적에 부정적으로 작용하고 있음. 이에 컴포넌트 사업부 가동률도 2분기 대비 소폭 하락하지만 22년 하반기 수준 대비로는 상회할 것으로 예상되어 업황의 바닥은 지난 것으로 판단. 광학통신솔루션사업부는 전략고 객의 신모델 물량이 예년 대비 한 분기 앞선 2분기부터 반영되었던 영향으로 매출액 YoY 하락이 전망. 하지만 고부가 제품 위주로 포트폴리오를 확충한다는 방향성은 변한 것이 없고, 하반기 이후 점진적인 IT 수요 개선세가 기대되는 바 연간 실적은 2023년 역성장을 피하기는 어렵겠으나 저점을 형성한 뒤 2024년 다시 본 궤도에 오를 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년9월 220,000원까지 높아졌다가 2022년10월 165,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 215,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.10.23 목표가 210,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.12.23 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.27 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.20 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.23 목표가 210,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2023.10.18 목표가 190,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.10.13 목표가 180,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.10.11 목표가 170,000 투자의견 BUY 교보증권