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하이투자증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 "P/B 1.2배에 닿은 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "P/B 1.2배에 닿은 주가. 실수요가 부진함은 새롭지 않은 사실이나, 점유율을 수성하기 위한 MLCC 판가 인하는 ‘24 년 수익성에 영향을 미칠 전망. MLCC 재고가 낮아졌기 때문에 가동률 급감의 가능성은 높지 않다. 중요한 것은 향후 IT 실수요의 회복 여부일 것. 재고가 낮은 점은 긍정적, 예상보다 큰 판가 인하는 부정적. 4Q23 영업이익과 24 년 영업이익을 각각 1,197 억원(+18% YoY), 8,515 억원(+31% YoY)으로 전망."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "3Q23 실적은 매출 2.36 조원(-1.0% YoY, +6.3% QoQ), 영업이익 1,839 억원(-40.8% YoY, OPM 7.7%)으로, 당사 추정치 대비 매출은 +5% 상회했고, 영업이익은 부합. 부문별 영업이익률은 컴포넌트 10%, 패키지 11%, 광학통신 2.6% 등으로 추정. 판가 인하의 영향: MLCC 출하량은 2Q23 당시 일부 중화 모바일, PC 를 중심으로 수요가 개선되었고, 3Q23 에도 +15% QoQ 개선된 것으로 파악. 재고는 낮게 유지 중: 3Q23 MLCC 보유재고는 34 일로 파악되어 전분기 수준을 유지했으며 적정 수준인 40 일을 하회하고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 155,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년1월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.10 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.09.11 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.05 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.27 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.27 목표가 190,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.10.27 목표가 180,000 투자의견 BUY 메리츠증권