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DB금융투자에서 19일 삼성전기(009150)에 대해 "좋아질 일만 남았다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "4Q23E 매출액은 2조 1,517억원(+9.3%YoY, -8.9%QoQ), 영업이익은 1,174억원(+16.0%YoY, -36.2%QoQ)을 기록할 것으로 전망. 종전 추정 영업이익(1,328억원)과 컨센서스(1,260억원)를 하회할 것으로 예상. 2024E 매출액은 9조 3,864억원(+7.2%YoY), 영업이익은 9,424억원 (+45.8%YoY)으로 전망. 22-23년 2년 연속 매출액과 영업이익이 역성장했으나 24년에는 전년 대비 3,000억원 가량 영업이익이 증가할 것으로 전망. 컴포넌트사업부는 2Q24를 기점으로 IT 및 전장용 MLCC에 대한 수주 가시성이 높아지며 가동률이 상승할 것으로 예상. PC 수요 역시 하반기로 갈수록 수요 회복의 기울기가 커질 것으로 예상되므로 패키지솔루션사업부의 분기 실적은 우상향할 것으로 전망. 다만 1Q24에는 수요가 예상 대비 더디게 회복될 것으로 예상되고, 광학 통신솔루션 전략고객의 짧아진 롱테일 물량을 감안하여 24년 영업이익 추정치를 15% 하향."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "CES2024에서는 다양한 산업군에 AI를 탑재하려는 움직임이 확인되었음. 디바이스 사양 업그레이드는 MLCC 탑재량 및 용량 증가와 직결됨. 삼성전기는 전기전자 대형주 중 가장 큰 폭의 연간 실적 성장이 기대되는 가운데 AI 기능 고도화에 대한 기대감이 연중 지속될 것으로 예상. 하향 조정한 24년 추정치를 반영해 목표주가는 190,000원으로 하향하지만 투자의견 BUY, 업종 내 Top-pick을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년12월 165,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년10월 210,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 190,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.19 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.10.23 목표가 210,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.12.23 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.19 목표가 190,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.16 목표가 180,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.11 목표가 190,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.10 목표가 182,000 투자의견 BUY 상상인증권