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KB증권에서 25일 삼성전기(009150)에 대해 "'스마트폰 2.0' 시대의 수혜주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "IT 부품 업종 Top pick 관점을 유지. AI 스마트폰의 본격 확산과 이에 따른 수혜가 기대되기 때문. 2007년 아이폰의 첫 출시 이후 스마트폰의 진화는 대부분 디스플레이와 카메라 등 하드웨어적인 변화에 국한되어왔음. 하지만 On-device AI와 이를 활용한 AI 스마트폰은 '스마트폰 2.0'이라 부를 수 있을만큼 전통적인 스마트폰 대비 이용 가능한 서비스의 폭과 질이 궤를 달리 할 것으로 예상되며, 이는 소비자들의 교체 수요를 강하게 자극할 것으로 기대. 또한 AI폰에는 발열/전력 소모의 최소화와 더 많은 부품의 실장을 위한 부품의 경박단소화가 필수적이기 때문에 고부가/고성능 부품의 수요가 더욱 늘어날 것으로 전망되며, 부품의 대당 탑재량도 증가할 것으로 예상되기 때문에 MLCC와 기판 분야에서 관련 수혜를 누릴수 있는 삼성전기의 중장기 실적 개선 흐름이 기대."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 실적은 매출액 2.14조원(+9% YoY), 영업이익 1,141억원(+13%, 영업이익률 5.3%)으로 추정되어 컨센서스에 부합할 전망. ① 컴포넌트 (MLCC): IT향 수요가 느리게 회복되고 있고, 전장향 수요도 전기차 시장 성장세 둔화 영향을 받고 있음. 또한 4분기에 통상적으로 발생하는 고객사들의 재고조정에 따른 출하량 감소도 전망. ② 패키지솔루션 (기판): PC향 수요 부진 지속되어 FCBGA 판매 역성장이 예상되며, 스마트폰향 수요도 계절적 비수기 영향으로 전분기 대비 감소할 것으로 추정. ③ 광학통신솔루션(카메라 모듈): 갤럭시Z 시리즈향 출하량이 감소해 전분기 대비 역성장이 불가피할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.06.30 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 190,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.19 목표가 190,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.16 목표가 180,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.11 목표가 190,000 투자의견 BUY NH투자증권