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SK증권에서 14일 삼성전기(009150)에 대해 "온디바이스 AI에서 MLCC가 더 쓰일까?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 182,000원을 내놓았다.

SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "목표주가 182,000 원, 매수 의견 유지. 매수 의견을 유지. 투자포인트는 ① 온디바이스 AI 로 스마트폰과 PC 에서의 MLCC 수요 증가를 주목. ② 우려 대비 상대적으로 견조한 1 분기가 예상. 기저효과임. ③ 전방의 세트에서는 수요 회복 가시성이 미미하고 반등강도가 약할 수 있음. 그러나 회복의 방향성이 중요. 24 년 하반기와 25 년의 실적을 주목. ④ 현 주가는 24F BPS 기준 PBR 1.26 배에 불과."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1 분기 영업이익은 1,744 억원(+25%)로 추정. (컨센서스 1,601 억원) ① 전장부품 수요는 전분기대비 다소 회복될 전망. ② MLCC 는 하이엔드 제품군 중심으로 출하량 증가가 예상. 1 분기 MLCC 출하량은 QoQ 3% 증가, 가격은 4% 상승으로 가정. ③ 전략 고객사의 플래그십 출시효과가 긍정적. ④ FCBGA 를 중심으로 한 기판은 부진. 일본, 대만, 오스트리아 경쟁사들의 상황은 더 심각. 여전히 세트의 판매량 (수요) 회복은 더딤. 국내외 주요 부품사들에서는 아직 가파른 개선 조짐이 포착되지 않음. 반등은 빠르면 2 분기 말 또는 이후가 될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 215,000원까지 높아졌다가 2023년10월 161,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 182,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 182,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.03.14 목표가 182,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 182,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 161,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 215,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 215,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.14 목표가 182,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.12 목표가 190,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.27 목표가 180,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.22 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권