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무림페이퍼 컨소시엄(무림페이퍼, 동양종합금융증권, 대구은행)이 동해펄프 인수 우선 협상 대상자로 선정

무림페이퍼 컨소시엄(무림페이퍼, 동양종합금융증권, 대구은행)은 2007년 12월 28일 동해펄프 주식 총 2,100만주(구주와 신주 각 1,050만주)을 3,100억원에 인수하기로 하는 우선협상대상자로 선정되었다.

동사는 이 중 구주 1,050만주(동해펄프 지분 33.7%)를 인수하여 최대주주로 경영권을 행사할 전망이다.

무림페이퍼 컨소시엄은 1월 초 동해펄프와 양해각서(MOU)를 체결하고 정밀 실사를 거친 후 2월 20일경 본계약을 체결할 예정이다. 동사의 인수가격이 현재 동해펄프의 영업 가치만을 고려했을 때는 표면적으로 비싸지만 16만평의 공장 부지,

2만여평의 매립부지, 6백만평에 달하는 임야, 펄프-제지 일관 생산 체계 구축을 통한 시너지 효과 등 종합적으로 고려했을 때 적정하다고 판단한다.

동해펄프 주도로 펄프-제지 일관 생산 체계 구축할 전망

본계약 성사 후에 무림페이퍼가 경영권을 행사하게 되면

1) 580억원을 투자하여 동해펄프의 생산성, 효율성을 극대화 시킬 예정,

2) 동해펄프 주도로 2010년까지 4,000억원을 투자하여 연산 50만톤 규모의 펄프-제지 일관화 공장 설립할 계획,

3) 목재칩의 안정적인 조달을 위해 인도네시아 수마트라 지역 등 2~3곳에 6만ha 규모의 조림사업을 진행할 계획이다.

펄프-제지 일관화 공장 설립에 필요한 4,000억원은 신주 발행으로 유입된 1,580억원과 동해펄프의 보유 현금 500억원으로 1차 충당하고 나머지 차액은 동해펄프가 차입(Debt Financing)으로 충당할 전망이다. 신주 발행으로 자기자본이 증가하기 때문에 차입을 해도 부채비율은 100% 미만일 전망이다.