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대신증권은 14일 무림페이퍼(009200)에 대해 "펄프가격 상승효과는 크지 않을 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다. 대신증권 정봉일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권이 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 무림페이퍼(009200)에 대해 "제품가격 인상에 대한 직접적인 신호는 나타나고 있지 않으나 인쇄용지 공급이 비교적 타이트하고 상위 3개사의 시장점유율이 확대되고 있는 만큼 원가상승 부담을 제품가격에 전가할 가능성도 높을 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "현재 펄프시황은 중국의 구매가 소폭 꺽이고 미국과 캐나다의 펄프공장 지원책이 진행되고 있지만 펄프 생산자 재고 감소와 펄프공장의 조단지속 그리고 달러약세로 인해 가격하락이 나타날 가능성은 적은 상황. 따라서 하반기에는 펄프가격의 급등보다는 강보합세가 진행될 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 경우는 외국계 투자자의 CB 전환물량(08년 말 240만주, 현재 약 150~160만주 예상)에 대한 수급적인 부담과 동해펄프 주가변동에 따른 풋옵션 평가손실 리스크가 있기 때문에 주가반등은 다소 제한적일 것으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	12,000	13,500	10,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090814 매수(유지) 13,500 20080929 매수(신규) 13,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090814 대신 매수(유지) 13,500 20090715 KB 매수 10,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.