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이베스트투자증권에서 12일 한샘(009240)에 대해 "1Q23 Preview: 적자 지속"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "1분기 매출액은 4,592억원으로 전년동기대비 43.8% 감소, 컨센서스 대비 7.6% 하회할 전망. 영업이익은 -178 억원으로 전년동기대비 적자전환, 컨센서스 영업적자 95억원 대비 더욱 큰 폭의 적자를 기록할 것으로 추정. 한샘의 가장 중요한 전방 지표인 아파트 매매거래량의 둔화 및 인플레이션에 따른 소비심리 위축, 내구재 소비 감소로 리모델링 부문 매출 감소가 1분기에도 지속되는 환경. 다만, 아파트 매매거래량의 MoM 증가 속도가 가파르고 원자재인 PB 의 가격 하락이 래깅으로 반영되면 연중 추세적인 매출, 이익 개선은 확인할 수 있을 것으로 판단. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "아파트 매매거래량의 회복 없이는 매출액 성장이 어려운 가운데, 기업의 공격적 CAPEX 기조 지속에 따른 판관비 증가로 실적 가시성 악화가 불가피한 실정. 매매거래량의 점진적 회복에 따라 2분기부터는 적자 축소, 3분기 BEP, 4분기 흑자전환으로 가정하고 있으나 결국 아파트 매매거래량의 절대 레벨이 정상적인 수준까지 회복하거나, 판관비 집행이 종료되어야 의미있는 실적 개선이 가능할 것으로 보임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년4월 105,000원까지 높아졌다가 2022년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 68,500원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.12 목표가 40,000 투자의견 HOLD

- 2023.02.13 목표가 40,000 투자의견 HOLD

- 2022.10.31 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.08.08 목표가 60,000 투자의견 HOLD

- 2022.05.02 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.12 목표가 40,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.03.29 목표가 58,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.03.03 목표가 51,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.01.26 목표가 64,000 투자의견 BUY 한화투자증권