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KB증권에서 27일 한샘(009240)에 대해 "외형성장이 절실한 시기"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한샘(009240)에 대해 "2023년 1분기 연결기준 매출액은 4,613억원(-12.3% YoY, -7.3% QoQ), 영업이익은 -231억원(적자전환 YoY, 적자지속 QoQ)을 기록하며 낮아지고 있는 시장기대치보다 부진한 실적을 이어갈 것으로 전망. 주택매매거래량이 다소 회복되는 양상을 보였으나, ① 아직도 부진한 시장상황 속에 외형감소가 이어지고 있고, ② 고정비 부담과 단기적인 광고 및 판촉비 증가가 실적에 부담 요소가 될 것으로 예상. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 연결기준 매출액은 2.03조원(+1.4% YoY), 영업이익은 -221억원(적자지속 YoY)을 기록할 것으로 전망. 원재료 가격 하락이 반영되기 시작하고 있으나 고정비 부담이 커 금년 4분기가 되어서야 영업 흑자로 돌아설 수 있을 것으로 판단. 리모델링/인테리어 시장에서의 독보적인 인지도와 점유율 등을 감안하면 아파트매매거래량 회복 등 업황 개선 시그널이 외형 회복으로 본격적으로 나타나기 시작하는 시점에 펀더멘털 개선 속도보다 주가의 상승 속도가 빠를 수 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년7월 78,500원까지 높아졌다가 2023년1월 68,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 51,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.27 목표가 51,000 투자의견 HOLD

- 2023.01.26 목표가 68,500 투자의견 BUY

- 2022.07.26 목표가 78,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.27 목표가 51,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2023.04.19 목표가 48,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2023.04.12 목표가 40,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.03.29 목표가 58,000 투자의견 BUY 하이투자증권