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한화투자증권에서 19일 한샘(009240)에 대해 "4분기에 집중되는 이목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "연결기준 3분기 매출액은 4943억 원, 영업이익은 19억 원으로 전년동기 대비 각각 +3.6%, 흑자전환을 기록한 것으로 추정. 시장 컨센서스인 영업적자 22억 원을 상회하는 수치. 2분기 흑자전환에 이어 3분기 흑자지속이 확인되고 나면 이제 4분기 실적 개선폭에 관심이 집중될 전망. 4분기는 계절적 성수기인데다 회사의 전력이 집중되는 시기. 여건도 나쁘지 않음. 전국 주택 매매거래량은 올해 1월 저점(전체 2.6만 건, 아파트 1.8만 건)을 기록한 이후 3월부터 8월까지는 월별로 5만 건 내외(아파트 4만 건 내외)의 거래가 이루어지고 있는 상태. 목재 등 주요 원재료 가격 안정 화와 4분기 세일즈 믹스 효과 지속으로 매출원가율도 3, 4분기에 걸쳐 개선이 예상되며, 판관비도 특별한 증가 요인이 없는 만큼 이익률 개선의 방향성은 명확"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 Buy와 목표주가 68,000원을 유지. 12개월 예상 BPS에 목표배수 3.5배(10년 장기 평균)를 적용. 현재 주가는 내년 EPS(자사주 29.5% 감안) 기준 27배에 달하는 만큼 밸류에이션 부담이 존재. 그러나 시장 환경이 최악의 구간을 지나온 만큼 향후 실적 개선을 확인해가는 과정에서 밸류에이션 부담을 점차 덜어낼 수있다는 판단. 그러한 점에서 올해 4분기 영업이익은 동사의 유의 미한 실적 개선을 확인할 수 있는 첫 단추가 될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 56,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 68,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 52,500원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.19 목표가 68,000 투자의견 BUY

- 2023.09.11 목표가 68,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2022.11.22 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.19 목표가 68,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.09.25 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.08.11 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.07 목표가 54,000 투자의견 HOLD 유안타증권