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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 섬유의복업종 -1.75% - 증권사 목표주가 2,600원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.99% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 1,765원대에 주요매물대 있어

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 1일 오후 12시10분 현재 전일대비 4.38% 하락하면서 1,855원을 기록하고 있는 신원은 지난 1개월간 7.85% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신원의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신원의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 섬유의복업종의 위험대비수익률인 -9.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신원이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신원	1위	2.7%	1위	7.9%	1위	2.9
신영와코루	2위	2.7%	2위	-2.8%	2위	-1.0
BYC	4위	1.9%	3위	-3.5%	3위	-1.8
한세실업	3위	2.1%	5위	-12.6%	4위	-6.0
베이직하우스	5위	1.6%	4위	-12.3%	5위	-7.6
코스피	-	1.1%	-	-10.2%	-	-9.2
섬유의복	-	0.9%	-	-8.5%	-	-9.4

관련종목들도 하락 우세, 섬유의복업종 -1.75%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 섬유의복업종이 1.75% 하락하고 있다.

BYC	220,000원 0 (0.00%)	베이직하우스	4,780원 ▼140(-2.85%)
한세실업	3,150원 ▼140(-4.26%)	신영와코루	120,500원 ▼4000(-3.21%)

증권사 목표주가 2,600원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신원의 평균 목표주가는 2,600원이다. 현재 주가는 1,855원으로 745원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동양증권의 한상화 에널리스트가 " 내수와 수출사업 영위로 영업 리스크 분산, 동사의 올해 매출액은 전년 대비 22.7% 증가한 655억원으로 예상됨에 따라 남성 캐릭터 캐주얼 시장에서 리딩 브랜드로 확실하게 자리잡을 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 2,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 4.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	신원	BYC	한세실업	신영와코루	베이직하우스
ROE	27.1	3.8	9.1	7.3	7.6
PER	4.0	15.1	14.4	7.6	7.7
PBR	1.1	0.6	1.3	0.6	0.6
기준년월	2008년6월		2008년6월	2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 8월28일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 790,840주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 30,831주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 821,671주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 신원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.29%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.99%를 보였으며 기관은 4.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.16%로 가장 높았고, 외국인이 7.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,765원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,765원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 1,865원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 1,765원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,865원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 1,865원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,865원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 1,865원대의 저항가능성과 1,765원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 ARISAIGKOREAFUNDLIMITED 외1인, 신원 지분 0.4% 감소, 보유지분 5.0% (2008년7월9일)* 신고자 ARISAIGKOREAFUNDLIMITED 외1인, 신원 지분 1.0% 감소, 보유지분 5.3% (2008년6월12일)* 신고자 ARISAIGKOREAFUNDLIMITED 외1인, 신원 지분 1.6% 감소, 보유지분 6.3% (2008년5월27일)
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