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동부증권은 21일 신원(009270)에 대해 "동트는 시기에 임박한 2분기 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,000원을 내놓았다. 동부증권 유덕상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 신원(009270)에 대해 "내수부문은 2분기 부진했던 실물경기의 영향으로 여성브랜드는 7~12%의 역신장(베스띠벨리 -11.6%YoY)를 기록하였지만, 지이크’F’가 38.1% 고성장하여 내수 전체적으로 -1.7% 감소한 430억원을 기록하였다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "특히, 08년1월 출시한 지이크’F’는 2분기 매출 70억원으로 ‘비키’의 65억원 매출을 상회한 상태로 현재의 30%의 고성장이 지속될 경우 2010년에는 주력브랜드인 ‘베스띠벨리’,’씨’와 대등한 규모로 성장할 전망"라고 밝혔다. 한편 "전체적으로 ‘수출과 내수’, ‘남성복과 여성복’, ‘니트와 스웨터’의 조합이 잘 유지되고 있는 것으로 판단한다. 기존 개성공단을 통한 우려보다는 우려에도 불구하고 양호한 실적에 주목할 필요가 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2008년10월 2,400원까지 높아졌다가 년월 2,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 2,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	2,013	2,100	1,950

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 2,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,950원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090721 매수 2,000 20090623 매수 2,000 20090429 매수(유지) 2,000 20090203 매수(유지) 2,000 20081021 매수 2,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090721 동부 매수 2,000 20090721 신영 매수(유지) 2,000 20090721 SK 매수(유지) 1,950 20090429 우리 매수(유지) 2,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.