thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +2.97% - 증권사 목표주가 8,220원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.89% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 5,230원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 11일 오전 10시50분 현재 전일대비 0.36% 상승한 5,530원으로 보합권에 머물러 있는 태영건설은 지난 1개월간 9.64% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태영건설의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이며, 변동성도 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 태영건설의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 주가는 약세를 보였지만 위험대비 수익률은 가장 높은 수준에 머물러 있다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률인 -0.9보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태영건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태영건설	3위	4.5%	1위	-9.6%	1위	-2.1
성원건설	5위	3.0%	2위	-10.2%	2위	-3.4
경남기업	2위	4.7%	4위	-16.7%	3위	-3.5
금호산업	1위	4.9%	5위	-21.4%	4위	-4.3
두산건설	4위	3.5%	3위	-16.0%	5위	-4.5
코스피	-	1.6%	-	1.2%	-	0.7
건설업	-	3.6%	-	-3.3%	-	-0.9

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +2.97%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 2.97% 상승중이다.

금호산업	18,400원 ▲100(+0.55%)	성원건설	7,550원 ▲40(+0.53%)
두산건설	7,150원 ▲70(+0.99%)	경남기업	19,750원 ▲250(+1.28%)

증권사 목표주가 8,220원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 태영건설의 평균 목표주가는 8,220원이다. 현재 주가는 5,530원으로 2,690원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한양증권의 정종선 에널리스트가 " 꾸준하게 좋아지는 실적, 동사의 적극적인 수주 노력으로 인하여 현재 수주는 8천억원에 달하여 2007년 1.5조원의 수주 기록을 다시 한 번 경신할 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 8,630원을 제시했고, 삼성증권의 허문욱, 윤진일 에널리스트가 " 2분기 현재 순조로운 영업실적 턴어라운드 진행중, 당사 연간 추정실적대비 동사의 상반기 달성률은 매출액 53%, 영업이익 61%, 세전이익 53%로 지난해부터 순조로운 실적턴어라운드 지속되고 있다..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 7,820원을 제시했다.

8월7일에 태영건설 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	2,961.8억	198.8억	151.8억
직전분기 대비	24.1% 증가	3.7% 감소	50.9% 증가
전년동기 대비	46.3% 증가	141.8% 증가	45.4% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.55%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 10.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태영건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	태영건설	금호산업	성원건설	두산건설	경남기업
ROE	7.4	0.9	6.1	10.9	8.1
PER	10.5	80.3	22.8	9.0	8.2
PBR	0.8	0.8	1.4	1.0	0.7
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 51,382주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 873,531주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 924,913주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 최근 한달간 태영건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.89%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.89%를 보였으며 외국인은 8.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.43%로 가장 높았고, 기관이 12.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,230원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,230원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 5,970원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,230원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,970원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 5,970원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 5,230원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,230원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,230원대의 지지가능성과 5,970원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)태영건설 영업(잠정)실적(공정공시)(2008.08.07)(09:43)
8월7일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지