thinkpool

- 위험대비수익률 -3.3으로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -1.05% - 증권사 목표주가 8,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 36.94%, 외국인 16.2% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 5,490원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.3으로 하위권, 업종지수보다 낮아 28일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.05% 하락하면서 5,260원을 기록하고 있는 태영건설은 지난 1개월간 3.31% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태영건설의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 태영건설의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태영건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대림산업	1위	3.0%	2위	-0.4%	1위	-0.1
두산건설	2위	2.6%	3위	-1.3%	3위	-0.4
현대산업	3위	1.9%	1위	-0.3%	2위	-0.1
금호산업	4위	1.8%	5위	-9.3%	5위	-5.1
태영건설	5위	1.0%	4위	-3.3%	4위	-3.3
코스피	-	0.7%	-	0.7%	-	1.0
건설업	-	1.6%	-	-2.6%	-	-1.6

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -1.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 1.05% 하락하고 있다.

대림산업	75,000원 ▲100(+0.13%)	금호산업	1,955원 ▼5(-0.26%)
현대산업	19,300원 ▼350(-1.78%)	두산건설	2,365원 ▲15(+0.64%)

증권사 목표주가 8,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 태영건설의 평균 목표주가는 8,000원이다. 현재 주가는 5,260원으로 2,740원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 한종효 에널리스트가 " 자체사업 매출 본격화, 이익 성장기 진입, 동사가 담당하는 공사 규모가 4,800억원에 달해 2013년에 1,200억원, 2014년에 1,900억원, 2015년에 1,500억원의 매출액이 동 현장에서 반영될 전망. 자체사업의 매출이익률이 25%에 달해 회사의 수익성 개선을 동반한 이익 고성장을 이끌 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수B(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

11월16일에 태영건설 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,004.2억	144.0억	59.0억
직전분기 대비	9.4% 증가	55.5% 증가	2.8% 증가
전년동기 대비	2.9% 감소	10.1% 감소	40.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.33%로 업종평균 수준.PER은 18.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.53으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태영건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	태영건설	대림산업	금호산업	현대산업	두산건설
ROE	2.9	7.6	0.0	7.5	-22.3
PER	18.2	6.8	-	7.8	-
PBR	0.5	0.5	-	0.6	0.3
기준년월	2012년9월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 5,220주를 사들인 반면 기관은 13,680주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 206,420주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 57,867주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 148,553주를 순매도한 것으로 집계됐다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 태영건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.42%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 36.94%, 외국인 16.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.94%를 보였으며 외국인은 16.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.21%로 가장 높았고, 기관이 27.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,490원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,490원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,490원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.