thinkpool

- 위험대비수익률 0.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 -0.16% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세 - 주요 매물구간인 10,300원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 0.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아 14일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.23% 하락하면서 9,630원을 기록하고 있는 KC코트렐은 지난 1개월간 1.9% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KC코트렐의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KC코트렐의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 2.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KC코트렐이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
케이아이씨	2위	3.2%	1위	15.1%	1위	4.7
한국카본	3위	3.1%	2위	9.7%	2위	3.1
KC코트렐	1위	3.3%	3위	1.9%	3위	0.5
신성이엔지	4위	2.9%	4위	-9.4%	4위	-3.2
대경기계	5위	2.7%	5위	-10.2%	5위	-3.7
코스피	-	1.4%	-	3.6%	-	2.5
기계	-	1.9%	-	4.2%	-	2.2

관련종목들 혼조세, 기계업종 -0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계업종은 0.16% 하락하고 있다.

신성이엔지	5,190원 0 (0.00%)	한국카본	5,550원 ▲80(+1.46%)
대경기계	3,220원 ▼5(-0.16%)	케이아이씨	10,700원 ▼50(-0.47%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KC코트렐의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 9,630원으로 5,370원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 양희준 에널리스트가 " 원자재 가격 상승으로 인한 수익성 악화 우려는 제한적, 동사의 경우 대부분의 프로젝트가 1년 미만의 공기로 계약되어 계약 이후 원자재 가격상승에 따른 손실누적 기간이 여타 수주산업 대비 짧은 편이며, 현재는 계약 후 빠른 시일 내에 소요 자재를 선구매하는 방법으로 원자재 가격 Risk를 관리하고 있으므로 향후의 수익성 악화 우려는 제한적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,400원을 제시했고, 미래에셋증권의 양희준 에널리스트가 " 그러나 향후 개선 가능성에 주목한다, 동사와 자회사인 Lodge Cottrell의 지속적인 해외수주 모멘텀과 Loss Leading 프로젝트의 종료로 인한 향후 수익성 개선 가능성에 초점을 맞추어야 할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,400원을 제시했다.

8월5일에 KC코트렐 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	442.9억	19.0억	12.3억
직전분기 대비	3.0% 증가	57.5% 감소	53.0% 감소
전년동기 대비	32.1% 증가	65.6% 감소	74.4% 감소

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 9.6%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 15.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.78임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KC코트렐이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	KC코트렐	신성이엔지	대경기계	한국카본	케이아이씨
ROE	18.2	9.2	16.5	16.9	13.2
PER	15.2	21.1	29.9	7.9	18.1
PBR	2.8	1.9	4.9	1.3	2.4
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 8월12일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 106,280주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 83,934주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 190,214주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 최근 한달간 KC코트렐의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.47%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.57%를 보였으며 외국인은 5.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.79%로 가장 높았고, 외국인이 5.41%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,300원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 9,500원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 10,300원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 10,300원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 9,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,500원대의 지지가능성과 10,300원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* HP CVD Reactor 공급에 관한 계약을 (주)이노베이션앤벤처스와 246.4억원에 체결 (2008년8월7일)* HP CVD Reactor 공급에 관한 계약을 Huanghe Hydropower Development co.,Ltd.(China)와 155.7억원에 체결 (2008년8월6일)* 제주내연 2호기 탈황설비 및 전기집진기 공급에 관한 계약을 한국중부발전주식회사와 139.4억원에 체결 (2008년7월4일)

[포인트검색]

케이씨코트렐(주) 단일판매·공급계약 체결(2008.08.07)(14:00)
8월7일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지