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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.24% - 증권사 목표주가 110,800원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 24.46%, 외국인 18.47% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 133,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 9일 오전 11시55분 현재 전일대비 6.88% 오른 88,600원을 기록하고 있는 한국조선해양은 지난 1개월간 6.75% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국조선해양의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국조선해양의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	3.0%	3위	3.1%	3위	1.0
현대모비스	2위	3.0%	4위	2.6%	4위	0.8
한국조선해양	3위	2.1%	1위	6.8%	1위	3.2
대우조선해양	4위	1.9%	5위	-2.7%	5위	-1.4
삼성중공업	5위	1.6%	2위	3.6%	2위	2.2
운수장비	-	1.7%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	1.0%	-	2.2%	-	2.2

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.24%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.24% 상승중이다.

기아차	52,500원 ▲900(+1.74%)	대우조선해양	23,650원 ▲1050(+4.65%)
현대모비스	235,000원 ▲5500(+2.40%)	삼성중공업	5,520원 ▲350(+6.77%)

증권사 목표주가 110,800원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국조선해양의 평균 목표주가는 110,800원이다. 현재 주가는 88,600원으로 22,200원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 리비아 석유 생산 급증, 수에즈탱커 수주 증가 기대, 수에즈막스급 원유 운반선의 전세계 중고 선박량은 645척이며 이 중 선령 15년을 넘어서는 노후 선박은 2024년이면 293척으로 45%에 육박하게 됨. 전세계 중고 선박량 대비 수주잔량의 비율은 9.2%로 현저히 낮은 상황이므로 리비아의 원유 생산량 증가에 힘입어 현대중공업의 수에즈막스급 원유 운반선 수주가 늘어날 것으로 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 110,000원을 제시했고, DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 현실화한 수주목표 달성을 지켜보자!, 자회사 3사 합산 올해 수주목표를 정정 전 194억달러에서 정정 후 131억달러로 공시하였음. 9월까지 3사 누계 신규수주가 55억달러인 점을 고려하면, 4Q20에만 76억달러를 수주하겠다는 계획. 일견 무리한 수치일 수도 있지만, 상선에서만 10월말 기준으로 수주 옵션과 LOI를 포함해 62억달러 상당을 보유한 것으로 확인됨. 확보한 수주 안건을 중심으로 수익성까지 고려하면서 남은 기간 동종사 대비 수주 차별화를 보일 가능성을 지켜봄. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국조선해양이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	한국조선해양	대우조선해양	현대모비스	기아차	삼성중공업
ROE	-5.7	-22.1	4.3	4.3	-10.5
PER	-	-	17.1	11.0	-
PBR	0.5	0.8	0.7	0.5	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 한국조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 24.46%, 외국인 18.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.46%를 보였으며 외국인은 18.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.81%로 가장 높았고, 기관이 28.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 133,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 133,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 128,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한국조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
11월2일 :