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KB증권에서 27일 한국조선해양(009540)에 대해 "연간 수주목표 초과달성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국조선해양(009540)에 대해 "충분한 수주잔고가 확보됨에 따라 향후 수주모멘텀 둔화가 불가피할 것으로 예상되어, 이제는 신조선가 상승폭과 원자재가격의 향방에 주목해야할 것으로 판단됨. 상승세가 이어지고 있는 신조선가는 원가인상분 전가 뿐 아니라 수익성 개선도 가능한 수준이 될지, 최근의 철광석 가격 하락이 내년 이후 후판가격 인하로 연결되어 충당금 환입에 따른 실적 조기개선이 가능할지 등에 관심이 필요한 시점. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1~8월 누적 신규수주는 조선 177.1억 달러, 해양플랜트 17.7억 달러, 엔진기계 15.8억 달러 등 총 210.9억 달러를 기록했음. 이는 연초 사업계획상의 목표였던 167.5억 달러 대비 125.9% 수준이고, 조선부문만 놓고 본다면 119.1%. 연간 수주목표를 조기에 초과 달성함에 따라 향후 수주전략은 우량고객사들을 대상으로 한 수익성 위주의 선별수주로 전환될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년11월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년6월 175,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 135,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.09.27 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.21 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.16 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.01 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.31 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.27 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.09.15 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.08.20 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.07.22 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자