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KB증권에서 28일 한국조선해양(009540)에 대해 "2% 아쉬운 흑자전환"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국조선해양(009540)에 대해 "3분기 연결영업이익에는 환율상승효과 987억원 (현대 340억원, 미포 256억원, 삼호 391억원), 현대중공업 특수선 부문의 상륙함 지체배상금 환입 321억원, 현대삼호중공업의 LNG선 재계약에 따른 선가상승분 858억원 등 모두 2,166억원의 비경상적 이익이 반영. 이를 제거한 3분기 수정영업이익은 -278억원. 영업외수지에도 2,000억원 이상의 외환관련 이익이 반영되어 세전이익 기준 환효과는 약 3,000억원에 이르는 것으로 추정."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 4조 2,644억원 (+19.9% YoY), 영업이익 1,888억원 (33.2% YoY, 영업이익률 4.4%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 135,000원까지 높아졌다가 2022년9월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.10.28 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.28 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.08 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.28 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.10.28 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.08.01 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자