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다올투자증권에서 28일 한국조선해양(009540)에 대해 "2Q23 Review: 종속사 가치 상승 및 삼호의 백로그너머 반영"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한국조선해양(009540)에 대해 "한국조선해양의 조선과 해양은 목표 158억달러 대비 148억달러(달성율 94%)나 수주. 현대삼호중공업이 58억달러(225%), 현대중공업이43억달러(53%), 현대미포조선이 35억달러(91%), 하반기 현대중공업의 수주가 가장 강력할 전망. 그러나 퓨어 조선사들의 트레이딩에서 실패 가능성을 배제할 있는 대안이 바로 동사를 사는 것일 터임. 동사의 적정주가를 15만원으로 상향."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2분기 연결 매출 5조 4,536억원(YoY +30% QoQ +13%), 영업이익 712억원(흑전, 흑전)으로 흑자전환에 성공했지만, 컨센서스는 소폭 하회. 현대미포조선의 영업적자, 해양플랜트의 적자폰 확대 등 때문. 그러나 현대미포조선의 공정 만회 추가 비용 투입은 2Q23이 정점이고, 한국조선해양의 조선은 하반기부터 1) 건조량 증가에 따른 고정비 효과, 2) MIX개선으로, 실적 턴어라운드가 계속됨을 안내."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.28 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.01.04 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.28 목표가 150,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.07.20 목표가 155,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.11 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2023.07.11 목표가 140,000 투자의견 BUY KB증권