종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]무림P&P, "제지사업부 정상화로..."매수_HMC
게시글 내용
| HMC증권은 2일 무림P&P(009580)에 대해 "제지사업부 정상화로 펄프가격 하락 극복하고 2012년 실적 호조 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. HMC증권 김지효 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 101%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing HMC증권은 무림P&P(009580)에 대해 "펄프매출 비중은 30%에 불과하며 펄프사업부 영업이익률 기여도는 11%에 불과하고, 2012년 상반기 펄프가격 하락을 가정한 시나리오에서도 P/E 6.7배 수준으로 저평가되었으며, 펄프 수요의 25%를 차지하고 있는 중국이 긴축완화를 본격화할 경우 펄프가격의 반등도 기대해 볼 수 있다는 점에서 현 주가는 그 우려가 과도하게 반영되어 있다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "지난 3분기 동사의 제지 사업부 매출액은 972억원, 영업이익 92억원(OPM 9.5%)로 매출 비중은 68% (vs 2Q: 45.9%)이고, 전체 영업이익률 기여도 또한 89% (vs 2Q : 18.0%)에 달하여 펄프 사업부를 능가하며 주요 사업부로 자리잡았다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 Product mix는 내수 시장의 경쟁 심화 속에서도 간접적인 가격 인상 효과를 시현시키며 매출 성장에 긍정적으로 작용하고 있다"라고 전망했다. |
| <주요 Financial data> |
| (단위: 억원) |
| 2009 | 2010 | 2011 | 증감(%) | 11/4Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
| 매출액 | 2606.4 | 3099.6 | 4656 | +50.21 | 1505 | +5.2 |
| 영업이익 | 3.5 | 528 | 367 | -30.49 | 131 | +26.74 |
| 순이익 | 62.7 | 585.5 | 181 | -69.09 | 162 | 흑자전환 |
| *추정치는 해당증권사의 추정치임. |
| ◆ Report statistics HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년1월 16,000원까지 높아졌다가 2011년6월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 9,500 | 10,000 | 9,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이트레이드증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록