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- 위험대비수익률 0.3, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 종이목재업종 +0.28% - 증권사 목표주가 6,900원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.41%, 외국인 21.01% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 4,980원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 0.3, 업종평균치보다 높아 3일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.28% 오른 5,390원을 기록하고 있는 무림P&P는 지난 1개월간 0.56% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 무림P&P의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 무림P&P의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 종이목재업종의 위험대비수익률 0.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 무림P&P가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
깨끗한나라	1위	5.0%	1위	16.5%	1위	3.2
모나리자	2위	4.5%	4위	0.0%	4위	0.1
무림P&P	3위	1.7%	3위	0.6%	3위	0.3
한솔제지	4위	1.2%	2위	3.9%	2위	3.2
태림포장	5위	1.2%	5위	-11.9%	5위	-9.8
코스피	-	0.4%	-	3.8%	-	9.5
종이목재	-	1.1%	-	0.3%	-	0.2

관련종목들 혼조세, 종이목재업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 종이목재업종은 0.28% 상승중이다.

한솔제지	21,250원 ▲350(+1.67%)	깨끗한나라	6,160원 ▼220(-3.45%)
모나리자	5,010원 ▼110(-2.15%)	태림포장	3,115원 ▼45(-1.42%)

증권사 목표주가 6,900원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 무림P&P의 평균 목표주가는 6,900원이다. 현재 주가는 5,390원으로 1,510원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박종렬 에널리스트가 " 지금은 매수해도 좋은 시점, 향후에도 과거 대비 업계 전반적인 공급과잉 완화로 펄프가격 상승에도 불구하고 가격 전가가 용이해진 점이 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 것. 국제펄프가격 상승에 따른 펄프 부문의 수익 개선과 인쇄용지의 수익성 향상 추세가 지속될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 6,900원을 제시했고, HMC증권의 박종렬 에널리스트가 " 실적 턴어라운드를 통한 재평가, 하반기에도 견고한 실적 개선 추세는 지속될 전망. 전체 매출액 중 수출비중이 43.8%로 원화약세에 따른 긍정적 효과와 과거 대비 업계 전반적인 공급과잉 완화로 펄프가격 상승에도 불구하고 가격 전가가 용이해진 점이 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 것. 국제펄프가격 상승에 따른 펄프 부문의 수익 개선과 인쇄용지의 수익성 향상 추세가 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 6,900원을 제시했다.

10월27일에 무림P&P 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,599.0억	138.0억	-27.0억
직전분기 대비	3.3% 감소	47.1% 증가	적자지속
전년동기 대비	2.7% 감소	34.1% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.33%로 업종평균 수준. PBR은 0.61로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 무림P&P가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	무림P&P	한솔제지	모나리자	태림포장	깨끗한나라
ROE	-0.6	-	10.2	4.8	7.4
PER	-	-	31.0	12.5	15.3
PBR	0.6	-	3.2	0.6	1.1
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월30일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 83,433주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 234,027주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 317,460주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 무림P&P의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.41%, 외국인 21.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.01%를 보였으며 기관은 17.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.82%로 가장 높았고, 기관이 19.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,980원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,980원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,980원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,815원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,980원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,980원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

무림피앤피(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월27일 :