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삼정펄프       

투자방향 - 매수

*이종목은 1~3달정도의 투자기간이 필요한 중단기적 투자 종목이고, 성장주가 아닌 일시적 저평가종목입니다. 그래서 기업의 향후 성장성이나 비젼을 제시하기보단 기업의 가치와 안전성등을 중점적으로 분석했습니다. 보고서는 2006. 사업보고서 기준으로 작성되었습니다.

현제 순자산가치가 시가총액보다  37% 저평가 되어있다.

다시말하면, 주당 순자산가치 대비 주가가 싸다는 것이다.

2006. 사업보고서가 발표된 3.30. 종가 38,750원과 비교하여 현제 4.24. 주가는 41,850원으로 8% 상승했지만, 4월 24일 현제 시가총액은 535억으로 순자산가치 839억보다 37%나 할인되어 있다. 당회사는 전년대비 영업이익이 12%, 순이익이 32% 증가했다.

06.1-3분기 영업이익 66억. 순이익 52억 (1,2분기보고서 조회안됨)

     4분기 영업이익 16억. 순이익 17억

수익성지표 - 상 - 중 - 하

ROE  10.3%    ROA  8.5%

* ROE, ROA는 당기 순이익 대비 당기 자본과 자산으로 계산한 것이 아니라, 전기 자본과   자산으로 산출했다. 이유는 현제의 순이익은 2006년 말의 사업보고서상의 자본과 자산으   로 영업을 해서 수익을 낸 것이 아니라 2006년초의 자본과 자산으로 경영을 시작해서      2006년에 수익을 낸것이라 자본과 자산은 2006년 시작시점을 적용했으며, 순이익은 2006   년 말을 적용했다.

부도가능성 적음

당좌자산  459억 - 유동부채  121억 =  335억 (단기적인 부도가능성 적음)

당좌자산  459억 - 부채총계  142억 =  317억 (부도발생 가능성 적음)