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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.63% - 증권사 목표주가 58,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.05%, 외국인 23.41% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 23,250원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 13일 오후 12시10분 현재 전일대비 4.28% 오른 43,900원을 기록하고 있는 한화솔루션은 지난 1개월간 10.86% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화솔루션의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화솔루션의 위험을 고려한 수익률은 4.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화솔루션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SKC	1위	4.3%	2위	9.5%	2위	2.1
한화솔루션	2위	2.7%	1위	10.9%	1위	4.0
S-Oil	3위	2.2%	3위	4.0%	3위	1.8
금호석유	4위	1.9%	5위	-0.3%	5위	-0.1
롯데케미칼	5위	1.8%	4위	0.2%	4위	0.1
화학	-	1.1%	-	-2.3%	-	-2.0
코스피	-	0.9%	-	-2.6%	-	-2.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.63% 상승중이다.

롯데케미칼	257,500원 ▲9000(+3.62%)	금호석유	197,000원 ▼4000(-1.99%)
S-Oil	98,900원 ▲2500(+2.59%)	SKC	179,500원 ▲6000(+3.46%)

증권사 목표주가 58,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화솔루션의 평균 목표주가는 58,000원이다. 현재 주가는 43,900원으로 14,100원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 노우호 에널리스트가 " 중국(화학)-미국(태양광)의 긍정적 나비효과, 중국-호주 무역갈등 장기화로 석탄 가격 강세？석유화학 제품 중 PVC가 직접 수혜. 미국 바이든 행정부의 Green에너지 추진 의지에 주목: 2035년까지 태양광으로 에너지 40% 조달 계획. 미국 내 생산법인과 발전 프로젝트를 진행 중인 한화큐셀 수혜. 동사의 화학(PVC)과 태양광(미국)의 포트폴리오 다각화 부각 시점. 턴어라운드를 목전에 둔 태양광부문은 22~23년 기술력 기반으로 가격 경쟁력 확보. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 하이투자증권의 전유진 에널리스트가 " 다시금 관심이 필요한 시점, 태양광 부문의 모멘텀 부재와 화학시황 부진으로 주가는 2 분기 이후 부진한 흐름이 이어졌으나, 이제 다시 관심이 필요한 시점이라 판단함. 케미칼 부문 주력제품인 PVC 의 구조적인 시황 호조로 순수화학업체 대비 이익 방어력이 높고, 태양광 부문도 웨이퍼 가격 보합에 따른 원가 부담 완화로 3분기부터 적자규모 축소가 예상됨에 근거함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 63,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.41%로 업종평균 수준.PER은 7.17로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화솔루션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화솔루션	S-Oil	금호석유	롯데케미칼	SKC
ROE	6.9	14.2	21.5	15.4	8.6
PER	7.2	13.5	6.3	5.6	11.5
PBR	0.5	1.9	1.4	0.9	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 한화솔루션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.05%, 외국인 23.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.41%를 보였으며 기관은 21.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.65%로 가장 높았고, 외국인이 21.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,250원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 23,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,250원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,250원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화솔루션(주) 감자 결정(종속회사의 주요경영사항)
9월2일 :