thinkpool

한화투자증권에서 21일 한화솔루션(009830)에 대해 "2Q23 Preview: 실적은 견조, 2H23부턴 증설 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "2Q23 OP는 2,396억원을 달성해 컨센서스 2,483억원에 부합할 전망. 신재생은 태양광 모듈 판매 수익은 1분기와 유사할 것으로 전망하나, 발전사업 매각 이익이 감소할 것으로 추정. 케미칼 사업은 부진한 수요에 따른 주요 제품 스프레드 하락에 따라 전분기 대비 이익이 감소할 것으로 분석. 태양광 밸류체인의 가격 하락이 어느정도 일단락된 현재 더 이상 수익성 하락에 대한 우려보단 2023~'25 증설(미국 내 Capa 현재 1.7GW → 2H23 3.1GW → 2025 8.1GW)로 인한 판매량 증가와 AMPC 수혜에 더욱 집중할 시기라 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY 유지하나, 목표주가는 6.2만원으로 -7% 하향조정. 케미칼 사업부 실적 추정치 조정에 목표주가를 하향조정하나, 태양광 사업 이익기여도 증가에 따른 밸류에이션 상승 가능성, 현재 IRA 발표 이전 수준의 주가를 감안하면 투자 매력은 여전히 유효"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년6월 61,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년2월 67,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 62,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.21 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2023.03.29 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2023.02.17 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2022.07.29 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.29 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.21 목표가 62,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.07.17 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.17 목표가 62,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.12 목표가 55,000 투자의견 BUY 키움증권