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하이투자증권에서 28일 한화솔루션(009830)에 대해 "모듈 스프레드 개선은 시간문제일 뿐"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

하이투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "목표주가 6.0만원 하향 조정, 매수의견 유지. 2Q23 Review: 영업이익 1,941억원 (컨센서스 2,201억원 대비 -12%). 모듈 스프레드 개선은 결국 시간 문제일 뿐. 밸류체인 가격 약세 속에서 2 분기 실적은 전분기와 확실히 대조되는 모습. 그러나 통상 동사가 웨이퍼를 구매한 후 모듈 생산에 투입하기까지 대략 3 개월 정도 소요됨을 감안하면 모듈 수익성이 재차 개선되는 시기는 그리 멀지 않았다는 판단. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2 분기 영업이익은 1.941 억원으로 전 분기 대비 -28.5% 감소 및 시장 컨센서스 2.201 억원 대비로도 ~11.8% 하회. 케미칼이 예상 외 호실적을 기록하긴 했으나, 태양광 전 밸류체인 가격 하락세 속에서 고가 웨이퍼 투입에 따른 모듈 스프레드 축소 영향이 컸던 탓. 또한 발전사업에서 무형자산 상각 등 일회성 비용이 반영된 것도 실적에 부정적으로 작용. 신재생에너지 부문은 1,380 억원으로 43.7% QoQ 큰 폭 감소. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2022년10월 67,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 60,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.28 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.05 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.05 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2023.03.31 목표가 67,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.28 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.07.28 목표가 62,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.28 목표가 53,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.28 목표가 69,000 투자의견 매수 한국투자증권