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이베스트투자증권에서 2일 한화솔루션(009830)에 대해 "NDR 후기: 3Q23에도 이어질 약세"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "NDR Takeaways: IRA 예산 한도 이슈 없다. 국내 투자자들의 관심은 1)금번 실적 미스의 원인, 2)미국 증설로 인한 재무적 부담, 3)향후 발전사업 실적 전망, 4)IRA 예산 한도 이슈에 집중. 2Q23 Review: 컨센서스 대폭 하회. 당사는 앞서 업스트림 중심으로 이어진 큰 폭의 가격 하락으로 인해 2H23에는 스프레드 확대에 따른 수익성 개선이 기대된다고 언급한 바 있음. 하지만 모듈과 웨이퍼의 래깅기간 차이로 인해 앞서 예상했던 스프레드 개선은 9월말에나 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q23 실적은 매출액 3조 3,930억원(+9.5% QoQ, +4.1% YoY), 영업이익 1,941억원(-28.5% QoQ, OPM 5.7%)으로 컨센서스 영업이익(2,461원)을 21% 하회. 태양광 부문은 모듈 판매량 증가에도 불구하고 고가의 웨이퍼 투입에 따른 스프레드 축소와 발전사업 수익 감소(1Q23 650억원 → 2Q23P 4억원, OPM 1.2%)로 영업이익 1,380억원(-43.7% QoQ, OPM 8.5%)을 기록. 케미칼 부문은 운임비 하락과 관세 환급에 기인하여 492억원(+46.0% QoQ, OPM 3.7%)의 영업이익을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 66,000원까지 높아졌다가 2023년8월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '적극매수'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.02 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.06 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.04.03 목표가 66,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.02 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.07.31 목표가 45,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.07.28 목표가 55,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.07.28 목표가 56,000 투자의견 BUY 현대차증권