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교보증권에서 4일 한화솔루션(009830)에 대해 "업황 바닥, 반등 시점에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "일부 폴리실리콘 및 웨이퍼, 모듈 생산업체들은 2Q23 실적발표 당시 원재료 및제품의 향후 가격 전망에 대해 Stable(안정적), Bottom(바닥)이라 코멘트. 향후 가격 안정화 추이와 한화솔루션의 신재생에너지 사업부문 4Q23 회복세 주목. 3Q23에 지연된 발전 사업 프로젝트는 4Q23에 인식 예상. 장기적으로 한화솔루 션은 단모듈 제조 및 판매를 넘어 발전 프로젝트 등으로, 태양광 사업 영역이 점차 확장될 것으로 전망. 더불어 미국내 Capa 증설로 인한 경쟁력 확보 기대."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q23 매출액 3.34조원(YoY -0.8%), 영업이익 1,148억원(YoY -67.1%)으로 기존 추정치에서 하향 조정. 신재생에너지(태양광) 사업부문 내에서 분산형 전원 에서의 비용 증가와, 발전사업 일부 프로젝트 협상지연 영향 반영. 3Q23 폴리실 리콘, 웨이퍼, 모듈 가격 하락 반영. 3Q23 신재생에너지 사업부문 매출액 1.76조원, 영업이익 692억원으로 추정. 3Q23 케미칼 사업부문 내 전반적인 제품의 스프레드 개선은 제한적일 것으로 전망, 3Q23 케미칼 사업부문 매출액 1.3조원, 영업이익 347억원으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 69,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.10.04 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 61,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.04 목표가 40,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.09.12 목표가 44,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.09.12 목표가 45,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.09.08 목표가 49,000 투자의견 BUY 삼성증권