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하이투자증권에서 1일 한화솔루션(009830)에 대해 "모듈 마진 개선은 시간 문제였음을 확인할 4분기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

하이투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "목표주가 38,000원 하향 조정, 매수의견 유지. 3Q23 Review: 영업이익 983억원(컨센서스 1,219억원 대비 -19%). 모듈 스프레드 개선은 시간 문제였음을 확인할 수 있을 4 분기. 10 월 현재까지 중국 및 미국 내 모듈 가격 하락세가 이어지고 있는 만큼 4 분기에도 동사 판가의 추가적인 하락 가능성을 배제할 순 없음. 그러나 웨이퍼 역시 동반 조정되고 있는 만큼 스프레드는 오히려 개선세를 보일 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "3 분기 영업이익은 983 억원으로 전 분기 대비 -49.4% 감소 및 시장 컨센서스 1,219 억원 대비로도 -19.3% 하회하는 부진한 실적을 기록. 케미칼 부문(559 억원, +13.6%QoQ) 이익이 저가납사 래깅효과로 예상 외의 호조를 나타내긴 했으나, 신재생에너지 사업에서 모듈 판매량 감소 및 역래깅 효과로 이익이 대폭 감소한 영향. 신재생에너지 부문 영업이익은 347 억원으로 -74.9%QoQ 큰 폭 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 67,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.28 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.05 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.05 목표가 67,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.11.01 목표가 40,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.11.01 목표가 41,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.11.01 목표가 38,000 투자의견 HOLD 유안타증권