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이베스트투자증권에서 1일 한화솔루션(009830)에 대해 "예견된 부진, 이제는 반등할 때"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "3Q23 Review: 예견된 부진. 4Q23 실적 반등 전망. 4Q23 영업이익은 1,740억원(+77.0% QoQ, OPM 5.0%)으로 태양광 중심의 실적 반등을 전망. 한화솔루션에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원을 유지. 글로벌 태양광 수요 둔화에 대한 우려가 지속. 하지만 현 주가는 역사적 하단 수준인 12M Fwd P/E 12.2x, P/B 0.6x로 업황 약세를 이미 충분히 반영했다고 판단."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q23 실적은 매출액 2조 9,258억원(-13.8% QoQ), 영업이익 983억원(-49.3% QoQ, OPM 3.4%)으로 컨센서스(1,219억원)를 19% 하회했으나 당사 추정치(993억원)에는 부합. 금번 실적 부진에는 태양광 부문의 감익이 크게 작용. 태양광 영업이익은 347억원(OPM 2.7%)으로 전분기 대비 75% 감소했다. 350억원의 AMPC 반영에도 불구하고 고가 웨이퍼 투입으로 인한 스프레드 축소와 일부 프로젝트 매각 지연 때문. 한편 금번 실적발표에서는 공칭 CAPA 가이던스가 조정됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 66,000원까지 높아졌다가 2023년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.12 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.08.02 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.06 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 66,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 60,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.01 목표가 45,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.01 목표가 56,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.01 목표가 41,000 투자의견 BUY 한화투자증권