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이베스트투자증권에서 26일 한화솔루션(009830)에 대해 "길고도 깜깜한 밤"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "1Q24 Review: 부진할 줄은 알았지만. 2Q24에도 영업적자 지속 예상. 1Q24를 저점으로 점진적인 실적 개선이 기대되나 태양광과 케미칼 실적 부진 지속으로 2Q24에도 영업적자는 불가피. 투자의견 Hold 유지하나 목표주가 27,000원으로 하향. 반덤핑 관세 재개의 6월이 다가오고 있음. 하지만 당사는 연내 미국 모 듈 재고 과잉 해소가 어렵다는 기존의 전망(4Q23 Review 참고)을 유지. 미국 내 모듈 재고 및 판가 추이는 동사의 주가 방향성을 결정하는 중요한 요소이기 때문에 재고 소진 시그널이 확인되기 전까지 투자의견 상향은 어려울 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q24 실적은 매출액 2.4조원(-38.2% QoQ), 영업이익 -2,166억원(적전 QoQ, OPM -9.1%)으로 영업이익 컨센서스(-1,100억원) 및 당사 추정치(1,450억원)를 크게 하회. 태양광 부문은 1)모듈 판매량 감소 및 ASP 하락, 2)프로젝트 매각의 부재, 3)AMPC 감소 영향으로 영업이익 -1,871억원(적전 QoQ, OPM 24.0%)을 기록해 당사 추정치(-1,060억원)를 하회. 특히 모듈 영업이익은 -2,378억원(적지 QoQ, OPM -54.6%)으로 매우 부진했는데, 이는 미국 태양광 시장 업황 부진에 따른 모듈 판매량 급감(-50% QoQ)에 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년4월 66,000원까지 높아졌다가 2024년2월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.26 목표가 27,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.02.23 목표가 32,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.14 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.16 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.26 목표가 27,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.26 목표가 28,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권

- 2024.04.26 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.04.26 목표가 31,000 투자의견 BUY 다올투자증권