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유안타증권에서 5일 고려아연(010130)에 대해 "안정화와 변화의 균형"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 640,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 "1Q23(E) 영업이익 1,600억원 추정(yoy -44%, qoq +56%). 별도 영업이익이 2018년 6,480억원을 기록한 후 4년 연속 증가하여 2022년 9,310억원 시현. 하지만 OPM은 2019년 14.0%에서 3년 연속 하락하여 2022년 11.5%를 기록. 동사의 경우 분기별 영업이익은 주요 변수(금속가격, 환율, 제련수수료 등)의 움직임에 따라 등락이 크게 발생할 수도 있으나 제련업의 특성 그리고 수십년 간 이어진 경영 노하우 등에 따라 향후 연간 영업이익(별도)은 9,000억원 내외에서, OPM은 10~12%대를 나타낼 것으로 판단. 제련업에서 만들어낸 재원은 배당, 그리고 신규사업에 대한 투자로 이어질 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "동사는 현재 국내뿐만 아니라 해외에서 신재생에너지 및 리싸이클링 사업에 투자 중. 신규 투자의 특성 상 양산이 이뤄지는 상업 생산 시점 전까지 비용에 대한 부담 발생. 그러나 전해동박 사업을 영위할 케이잼은 올해부터 상업 생산에 들어가 매출을 발생시킬 것으로 추정. 켐코와 한국전구체는 관계회사의 위치에서 2차전지용 소재를 이미 생산 또는 생산할 계획."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 640,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 630,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.04.05 목표가 640,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 690,000 투자의견 BUY

- 2023.01.04 목표가 690,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.03 목표가 690,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.12 목표가 690,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.05 목표가 640,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.04.03 목표가 720,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.04.03 목표가 670,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.03.20 목표가 700,000 투자의견 BUY(신규) NH투자증권