thinkpool

SK증권에서 16일 삼성중공업(010140)에 대해 "실적과 수주 모두 올해가 더 좋아"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

SK증권 한승한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "3도크에서 20척의 LNGC 병렬 건조로 올해 상반기부터 소폭의 실적 개선세 보일 예정임에 따라 하반기부터는 본격적인 효과를 확인할 수 있을 전망. 따라서 1H24까지는 2H23 대비 소폭 개선된 마진율을 이어갈 것으로 전망. 동사는 올해 하반기 부터 '23년 초에 수주한 Petronas ZLNG와 더불어 고선가 물량의 건조 비중 확대에 따른 본격적인 매출성장 및 실적개선이 기대. '24년 조선부문은 LNGC 약 25~27척(카타르 2차 15척)과 탱커 약 6척, 그리고 최근 발주세 강한 VLAC 수주가 기대되며, 해양플랜트 부문은 상반기 Coral Sul#2 FLNG 1기와 하반기 미국 Delfin FLNG 1기로 올해 감소할 컨선 수주분을 채우고도 남는 수주규모를 기록할 전망. 이에 따라 '23년 대비 더 높은 규모의 수주목표를 제시할 가능성이 상당히 높으며, 수주 피크아웃에 대한 과한 우려를 해소시키며 상승 모멘텀 가져갈 것으로 예상. 전반적인 조선주 이익추정치 하향 조정 속에서 올해 수주와 실적 두 마리의 토끼를 모두 잡을 동사를 조선업종 최선호주(Top-Pick)로 제시."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "조업일수 증가 및 고선가 건조물량 비중확대 효과로 4Q23 연결 매출액은 2조 2,809억원(+39.5% YoY, +12.6% QoQ), 영업이익은 804억원(흑전 YoY, +6.0% QoQ)을 기록하며 컨센서스에 부합한 것으로 추정. 안정적인 흑자기조 유지하며 연초 가이던스인 영업이익 2천억원은 무난하게 초과 달성한 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 7,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 11,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 11,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.15 목표가 9,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.11 목표가 11,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.12.19 목표가 11,000 투자의견 BUY 하이투자증권