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교보증권에서 27일 현대미포조선(010620)에 대해 "중국 대형 탱커 슬롯소진 전까진 미포와 함께"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 97,000원을 내놓았다.

교보증권 안유동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "전쟁 여파로 정치적 이슈에 따른 탱커선 이동거리 비효율화에 따른 톤마일 상승, 유가 상승 등으로 탱커 시황 호조세 이어지고 있음. 이에 반해 탱커선 수주잔량은 아직 부족한 상황으로 실제 올해 1~9월 누적기준, +10K DWT급 탱커선 기준 글로벌 발주량은 전년 대비 274.3% 증가함. 내년에도 탱커선 발주는 이어질 전망. 다만 중국이 빠른 납기와 저선가 입찰로 탱커선 수주를 독식하고 있는 상황임. 아직도 VLCC나 수에즈막스급의 대형 탱커선의 경우 중국 쪽 슬롯소진효과가 아직은 크지 않음. 그러나 LR2~MR급의 중형 탱커선의 경우 중국보다 국내 조선사가 단납기 슬롯 여유가 있는 상황으로 현대미포조선으로의 중소형 탱커선의 발주 지속세 유효할 것."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2023년 3분기 현대미포조선의 매출액은 9,863억원(YoY +11.8%), 영업이익은 78억원(YoY 적자전환, OPM -0.8%)를 기록. 컨센서스 대비 매출액은 3% 하회했고 영업적자는 예상치 99억원 대비 소폭 축소됨. 주목할 점은 조업일수 감소로 인해 QoQ 로 매출액이 하락했음에도 전체적으로 공정이 안정화되면서 손실 폭이 줄었다는 점임. 현대미포조선에 대한 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 기존 127,000원에서 97,000원으로 하향 조정. 현대미포조선의 고선가 물량 매출인식 비중이 본격적으로 늘어날 구간은 2024년 하반기라는 회사의 안내에 따라 24년과 25년의 추정치를 하향 조정 함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년9월 127,000원까지 높아졌다가 2023년5월 88,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 97,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 97,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 87,500원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 97,000 투자의견 BUY

- 2023.09.04 목표가 127,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 101,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.08 목표가 88,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 93,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 97,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.10.27 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.10.27 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.27 목표가 110,000 투자의견 매수 한국투자증권