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다올투자증권에서 16일 화신(010690)에 대해 "3Q23 Review: 끝나가는 휴식"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

다올투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 'BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 화신(010690)에 대해 "3Q23 실적 Review 및 투자의견 재점검. 3Q23 영업이익은은 시장 기대치 소폭 하회, 비수기 영향에 따른 일시적 수익성 부진. 반면 최근 주가는 2023년 기준 P/E 4.4배 수준까지 급락해, 2023년부터 본격화 되고 있는 실적개선 흐름을 미반영 중. 투자의견 BUY 및 적정주가 17,000원 유지하며, 저가매수 전략이 유효한 시점으로 판단."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23 매출액은 4,433억원(YoY -3%), 영업이익 220억원(YoY -26.3%, 영업이익률 5.0%) 기록, 영업일수 축소와 더불어 완성차의 신차변경 과정에서 제네시스 등 고가차량 볼륨에 대한 출고가 일시적으로 지연. 지역별로는 본사/인도/북경/미국/브라질 지역의 매출증가율이 각각 YoY -13%/+2%/+34%/+2%을 기록했으며, 완성차의 출고판매 증가율이 YoY -1%을 기록했음을 감안시 완성차와in-line한 수준의 외형 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년10월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 30,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 17,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.16 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2023.08.21 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.07.24 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.07.06 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.16 목표가 17,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.15 목표가 16,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.09.12 목표가 19,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권