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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.32% - 증권사 목표주가 6,600원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.69% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 매물대 저항은 6,250원 근방에 존재

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 7일 오후 2시5분 현재 전일대비 5.27% 오른 5,790원을 기록하고 있는 화신은 지난 1개월간 6.43% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화신의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화신의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화신이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대유에이텍	1위	3.5%	2위	1.6%	2위	0.4
KR모터스	2위	2.3%	5위	-2.6%	5위	-1.1
세종공업	3위	2.0%	3위	-1.3%	3위	-0.6
화신	4위	1.8%	1위	6.4%	1위	3.5
세원정공	5위	1.6%	4위	-1.5%	4위	-0.9
운수장비	-	1.4%	-	7.8%	-	5.5
코스피	-	1.0%	-	1.7%	-	1.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.32% 상승중이다.

세원정공	19,600원 ▼150(-0.76%)	대유에이텍	1,955원 ▲25(+1.30%)
KR모터스	1,140원 ▼5(-0.44%)	세종공업	9,320원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 6,600원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화신의 평균 목표주가는 6,600원이다. 현재 주가는 5,790원으로 810원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자증권의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 지긋지긋한 브라질, 4분기 실적은 예상했던 부진보다 안 좋은 수준이었다. 브라질 법인의 적자가 지속되고 있기 때문이다. 2년 동안 이어진 실적 부진의 여파로 주가도 지속적으로 약세를 보였고, 현재 P/B 0.51배까지 하락하면서 2010년 이후 P/B 밴드(0.5배~1.2배)의 하단을 기록 중이다..." (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 6,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.63%로 업종평균 수준.PER은 2.8로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화신은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	화신	세종공업	KR모터스	대유에이텍	세원정공
ROE	19.3	8.2	0.0	2.6	3.3
PER	2.8	5.7	-	52.9	10.8
PBR	0.5	0.5	-	1.4	0.4
기준년월				2015년9월	2015년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 화신의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.81%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 6,250원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,250원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,410원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 6,250원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 5,410원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 5,410원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,410원대의 지지가능성과 6,250원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 정 서 진 신규선임 (2015년 12월 31일)

[포인트검색]

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