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BNK투자증권에서 13일 아이에스동서(010780)에 대해 "건설을 넘어 전천후 디벨로퍼로 진화 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이선일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 "자체주택 매출 감소로 2023년에는 감익 불가피. 환경사업에 이은 또 하나의 신성장동력 확보→ 폐배터리 사업 본격화. 아이에스동서는 건설에만 국한되지 않고 모든 업역을 아우르는 전천후 디벨로퍼로 진화하고 있음. 매수 의견을 유지하며 목표주가는 신성장 모멘텀 확보에 따른 Valuation 상승을 감안해 56,000원으로 7.7% 상향"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2023년 매출액은 전년대비 7.3% 감소한 2조 1,100억원으로 예상. 부문 별로는 건설 1조 3,308억원(-19.0%), 환경 4,663억원(+10.3%), 콘크리트 2,074억원(-2.7%), 폐배터리 1,200억원(신규 연결편입) 등. 주택경기 침체로 비중이 높은 건설 관련 매출부진이 예상. 2023년 영업이익은 2,821억원으로 전년대비 18.2% 감소할 전망. 매출보다 영업이익 감소 폭이 큰 이유는 마진이 좋은 자체주택 매출이 크게 줄어들기 때문. 인도기준 적용 대형현장 종료로 올해 자체주택 매출액은 전년대비 30.3% 감소할 전망. 올해 실적은 환경과 폐배터리 등 신사업의 성장성에 달려 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 70,000원까지 높아졌다가 2022년9월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.03.13 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2022.09.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.04 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.13 목표가 56,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.02.22 목표가 65,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.02.21 목표가 54,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.02.20 목표가 54,000 투자의견 BUY NH투자증권