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이베스트투자증권에서 16일 아이에스동서(010780)에 대해 "신사업 투자의 열매"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 "건설, 환경, 폐배터리 모두 좋았다. 금번 실적은 특히 아이에스동서가 볼트온 전략을 통해 공격적인 M&A를 단행해왔던 환경부문(인선이엔티, 환경에너지솔루션)과 폐배터리 재활용 사업부의 실적 호조가 확인되었다는 점에 주목. 건설 디스카운트 돌파, 환경 디벨로퍼로의 완연한 탈바꿈. 아이에스동서는 건설 개발 매출 감소에 따른 이익 변동을 방어하기 위해 그 동안 다양한 투자를 지속해왔으며, TMC 인수를 필두로 폐기물 사업에 이어 또다른 캐쉬카우를 확보하면서 다시금 신사업 투자에 대한 저력과 건설사업의 장기 성장성에 투자자들의 고민을 타파시켰다고 판단."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "아이에스동서의 1Q23 매출액은 5,425억원으로 전년동기대비 8.0% 감소, 당사추정치에 비교적 부합. 영업이익은 887억원으로 전년동기대비 20.6% 감소, 당사 추정치에 부합. 건설부문의 경우 진행현장 매출 반영에 따라 안정적인 매출 성장 및 자체주택 이익 기여에 따라 Peers와 차별화되는 고마진세가 지속되는 모습. 신사업 부문 (환경, 2차전지)의 영업이익 기여도는 올해 26%, 2024년 40%, 2025년 50% 수준으로 증가할 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 74,000원까지 높아졌다가 2022년9월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.16 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.22 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.02.20 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2022.09.08 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.17 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.16 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.03.13 목표가 56,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.02.21 목표가 54,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.02.20 목표가 54,000 투자의견 BUY NH투자증권