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NH투자증권에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "정제마진 약세는 지속되는 중"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "3분기 영업이익은 2,334억원(+1.1% y-y, 흑자전환 q-q)으로 흑자전환 예상. 그러나 이는 유가 상승과 낮은 OSP 적용에 따른 재고평가이익 영향이고, 정제마진 부진은 지속될 전망. 석유화학과 윤활기유부문의 경우 일부설비의 정기보수로 영업이익은 소폭 감소할 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 투입원가 하락으로 매출액은 3조 4,518억원(-44.8% y-y, -33.6% q-q)으로 감소했지만 영업실적은 재고관련손실이 줄며 -1,643억원(적자지속 y-y, 적자지속 q-q)으로 적자폭 축소. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 99,000원까지 높아졌다가 2020년4월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 72,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 103,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.27 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.28 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.06 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.03 목표가 85,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.10 목표가 94,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.27 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.07.27 목표가 65,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.07.27 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.07.27 목표가 68,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 교보증권