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BNK투자증권에서 15일 S-Oil(010950)에 대해 "핵심 사업인 정유가 개선된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "2022년 OP는 yoy 소폭 감익이 예상되는데 이는 재고이익 감소 (21년 5,850억원 vs. 22년 800억원) 때문. 이를 제외한 실질 정유OP는 21년 2,300억원에서 22년 7,300억원으로 크게 개선될 전망. 항공유 수요 회복으로 등경유 마진의 추가 개선이 예상되기 때문. 윤활기유가 다소 둔화되더라도, 핵심사업인 정유 이익 개선으로 Multiple이 서서히 높아질 전망."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q 연결OP 4,957억원으로 컨센서스에 부합할 전망. 4Q 실적은 OP 6,771억원으로 컨센서스 5천억을 크게 상회할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 77,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.10.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.27 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.28 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2021.03.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.10.08 목표가 150,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.10.07 목표가 140,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.10.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권