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- 위험대비수익률 -2.1로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.15% - 증권사 목표주가 141,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.99%, 외국인 30.01% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 102,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.1로 하위권, 업종지수보다 높아 28일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.29% 하락하면서 103,000원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 5.94% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -3.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S-Oil	1위	2.8%	4위	-5.9%	4위	-2.1
한화솔루션	2위	2.5%	1위	1.3%	1위	0.5
LG생활건강	3위	2.5%	5위	-12.2%	5위	-4.8
아모레퍼시픽	4위	2.2%	2위	-1.1%	2위	-0.4
SK이노베이션	5위	1.7%	3위	-1.4%	3위	-0.8
화학	-	1.0%	-	-2.9%	-	-2.9
코스피	-	1.1%	-	-3.2%	-	-3.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 0.15% 하락하고 있다.

LG생활건강	1,183,000원 ▼38000(-3.11%)	한화솔루션	42,450원 ▼200(-0.47%)
SK이노베이션	248,000원 ▼3000(-1.20%)	아모레퍼시픽	182,000원 ▼1500(-0.82%)

증권사 목표주가 141,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 141,600원이다. 현재 주가는 103,000원으로 38,600원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " Gas-to-oil switching 수혜 기대, 동사의 스팟 정제마진은 현재 11.4달러로 2019년 10월 이후 최고치 도달. 3Q 평균 5.7달러에서 4QTD 10.2달러로 대폭 개선. 이는 천연가스 및 석탄 부족에 따른 난방용/발전용 대체연료로 등/경유의 수요가 가파르게 회복되고 있기 때문. 동절기가 이제 시작되었기에 이러한 현상은 보다 심화될 전망이며, 따라서 동사의 수혜 기대. 향후 국제 항공 여객수요까지 회복될 경우, 정제마진은 추가 상승여력을 확보할 것. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 138,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김현태 에널리스트가 " 핵심 사업인 정유가 개선된다, 2022년 OP는 yoy 소폭 감익이 예상되는데 이는 재고이익 감소 (21년 5,850억원 vs. 22년 800억원) 때문. 이를 제외한 실질 정유OP는 21년 2,300억원에서 22년 7,300억원으로 크게 개선될 전망. 항공유 수요 회복으로 등경유 마진의 추가 개선이 예상되기 때문. 윤활기유가 다소 둔화되더라도, 핵심사업인 정유 이익 개선으로 Multiple이 서서히 높아질 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.5%로 업종평균 수준.PER은 13.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	SK이노베이션	LG생활건강	아모레퍼시픽	한화솔루션
ROE	14.2	9.1	19.2	7.9	6.9
PER	13.5	10.4	29.3	46.0	7.2
PBR	1.9	1.0	5.6	3.7	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.99%, 외국인 30.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.01%를 보였으며 기관은 25.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.5%로 가장 높았고, 외국인이 32.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 102,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 102,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,000원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 102,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 102,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

10월28일10시20분 :S-Oil(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
S-Oil(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월20일 :