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하나금융투자에서 7일 S-Oil(010950)에 대해 "2022년 석유제품 공급부족과 정제마진 강세를 전망한다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "상반기부터 정제마진 강세가 시작될 것. 공급이 부족함. 석탄/천연가스 대체발전 수요와 경기 정상화 수요 기대. S-Oil은 사우디로부터 전량 원유를 조달하기에 멕시코의 원유수출 축소에 따른 피해가 전혀 없으며, 오히려 원유시장 수급 타이트에 따른 유가 상승의 수혜가 가능함. 2022년 석유제품 공급부족과 이에 따른 인플레/금리 인상 압력의 헷지 차원에서 꼭 가져가야 할 업체."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 " 4Q21 영업이익은 5,983억원(QoQ +9%), 1Q22 영업이익은 추가 증익(QoQ +10%)을 예상함. 유가/정제마진 강세로 2021년(2.3조원)에 이어 2022년(2.6조원)에도 사상 최대 영업이익을 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 93,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.01.07 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2021.10.29 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2021.09.08 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2021.07.28 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2021.07.05 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.07 목표가 140,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.12.22 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.16 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.11.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권