thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.46% - 증권사 목표주가 141,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.45%, 외국인 39.54% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 102,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 28일 오전 9시5분 현재 전일대비 4.33% 오른 108,500원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 1.88% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -5.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	3.2%	5위	-14.6%	5위	-4.5
SK이노베이션	2위	3.0%	3위	-1.5%	3위	-0.4
LG화학	3위	2.5%	1위	3.9%	1위	1.5
LG생활건강	4위	2.4%	4위	-4.8%	4위	-2.0
S-Oil	5위	2.4%	2위	1.9%	2위	0.7
화학	-	1.7%	-	-3.4%	-	-2.0
코스피	-	1.4%	-	-7.6%	-	-5.4

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.46%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.46% 상승중이다.

SK이노베이션	204,000원 ▲5500(+2.77%)	아모레퍼시픽	132,000원 ▼1500(-1.12%)
LG화학	555,000원 ▲10000(+1.83%)	LG생활건강	670,000원 ▲4000(+0.60%)

증권사 목표주가 141,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 141,000원이다. 현재 주가는 108,500원으로 32,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2022년 실적 강세 vs 샤힌 Project!, 2021년 글로벌 정유설비 폐쇄, 2022년 상반기 러시아 수출 제재 수혜에 이어, 하반기 미국 허리케인 등으로 타이트한 정유 업황 여건은 이어질 것. 대신, 샤힌 프로젝트(Shaheen Project, 2026년 완공) 변수가 등장할 것. 원유에서 에틸렌 180만톤을 직접 생산하는 설비로, 투자비는 7 ~ 9조원을 넘어설 것으로 추정됨. 긍정적인 평가(非정유 성장동력 확보)와 부정적인 평가(자금조달 부담, 한국내 과잉경쟁)가 혼재할 것.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 2분기 영업이익, 컨센서스 80% 이상 상회 전망, 올해 상반기 이후 피크 아웃에 대한 시장의 우려가 큼. 이에 올해 큰 폭의 실적 개선에도 불구하고, 동사의 주가 상승세가 제한적인 이유. 다만 올해 계획되어 있던 신증설 물량의 이연, 규제와 나프타/벙커C유 크랙 하락에 따른 러시아 정제설비들의 추가적인 가동률 감축, 3분기 정제설비들의 제품 스위칭에 따른 가동률 감소, 8~10월 미국 허리케인 시즌 도래 및 중국 국영 정유사들의 가동률 30% 감축 등으로 인한 석유제품 수출 감소등으로 동사는 올해 하반기에도 작년 대비 탁월한 실적을 지속할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.5%로 업종평균 수준.PER은 13.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	S-Oil	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	SK이노베이션
ROE	14.2	10.0	19.2	7.9	9.1
PER	13.5	15.3	29.3	46.0	10.4
PBR	1.9	1.5	5.6	3.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.45%, 외국인 39.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.87%를 보였으며 기관은 29.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.65%로 가장 높았고, 개인이 27.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 102,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 102,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,000원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 102,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 102,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

S-Oil(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
6월14일 :