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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.9% - 증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.51%, 외국인 44.71% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 102,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 5일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.15% 오른 101,500원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 18.3% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 8.7을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	2.5%	4위	0.0%	4위	0.1
한화솔루션	2위	2.5%	1위	23.2%	1위	9.2
S-Oil	3위	2.1%	2위	18.3%	2위	8.7
LG화학	4위	2.1%	3위	1.3%	3위	0.6
LG생활건강	5위	1.7%	5위	-9.4%	5위	-5.5
화학	-	1.1%	-	1.0%	-	0.9
코스피	-	1.0%	-	-2.1%	-	-2.1

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.9% 상승중이다.

SK이노베이션	184,500원 ▲3000(+1.65%)	한화솔루션	51,500원 ▲400(+0.78%)
LG화학	617,000원 ▲7000(+1.15%)	LG생활건강	694,000원 ▲3000(+0.43%)

증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 120,000원이다. 현재 주가는 101,500원으로 18,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 윤재성 에널리스트가 " 글로벌 전력부족 해소를 위한 단기 해답은 디젤 발전, 노르웨이의 전력수출 제한, 호주의 LNG수출 제한 검토, 인도의 석유제품 수출 제한, 중국의 석유제품 수출쿼터 대폭 축소 등은 모두 에너지 자국 우선주의의 연장선 상에서 해석될 수 있음. 올 겨울 본격적인 전력 수요 급증을 앞두고 당장 태양광과 디젤 발전 등이 대안이 될 수 밖에 없는 이유임…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.5%로 업종평균 수준.PER은 13.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	S-Oil	SK이노베이션	LG생활건강	한화솔루션	LG화학
ROE	14.2	9.1	19.2	6.9	10.0
PER	13.5	10.4	29.3	7.2	15.3
PBR	1.9	1.0	5.6	0.5	1.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.51%, 외국인 44.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.93%를 보였으며 기관은 24.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.51%로 가장 높았고, 기관이 27.66%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 102,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 102,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,000원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 102,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 102,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 102,000원대의 저항가능성과 97,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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S-Oil(주) 투자판단 관련 주요경영사항
8월23일 :