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미래에셋증권에서 19일 S-Oil(010950)에 대해 "1분기 정유 키워드: 가격상한제, 중국 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 114,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이진호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "연간 수요 증가분보다 부족한 정제설비의 순증설로 인한 타이트한 수급 지속. 러시아 석유제품 가격상한제(2/5) 및 중국 경기 회복(2~3월)은 정제마진 강세 요인. 지역 구분없이 석유제품 재고(특히 경유)가 부족한 상황. 가격 상한제로 인한 수출 물량 감소 및 경로 재설정은 단기 공급 차질과 비용 증가를 초래할 가능성 높음. 글로벌 원유 수입량 1위국이자, 소비량 2위인 중국의 경기 회복은 유가 및 정제마진에 있어 상승 압력으로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "4Q22 영업손익 -420억원으로 낮아진 컨센서스를 하회할 전망(컨센서스 +2,180억원, 전분기 +5,120억원)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 133,000원이 고점으로, 반대로 121,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 114,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 114,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 133,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2023.01.19 목표가 114,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.12 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.28 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.18 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.19 목표가 114,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.01.19 목표가 106,000 투자의견 BUY(신규) 키움증권

- 2023.01.16 목표가 133,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.01.11 목표가 120,000 투자의견 BUY 한국투자증권