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유진투자증권에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 "높아진 이익 체력과 아쉬운 주가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "1Q23 매출액 9.0조원(-14%qoq, -2%yoy), 영업이익 5,157억원(흑전qoq, -61%yoy), 순이익 2,653억원(+16%qoq, -70%yoy)으로 당사 추정에 부합하는 실적. 유가와 환율 하락으로 재고 손실이 1천억원 반영되었고, 4Q22 대규모 손실 기저로 흑자 전환. 중국 리오프닝 효과로 화학 사업 실적이 흑자 전환한 것을 긍정적으로 평가"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2Q23 매출액 9.8조원(+8%qoq, -14%yoy), 영업이익 3,287억원(-36%qoq, -81%yoy) 전망. 중국의 수요 증가에도 선진국을 중심으로 가솔린, 디젤 수요 감소가 시작되어 정제마진은 현 수준 유지 전망. 유가 전망을 85달러/배럴로 적용해 실적 수정(기존 100달러/배럴). 중국의 소비자심리지수는 최악을 유지하고 있고 서비스 지출 증가, 저축률은 오히려 높아지고 있는 상황. 화학 섬유 수요의 긍정적 기대감도 점차 소멸될 전망. 배당성향 축소(별도 30%)로 높아진 이익 체력 대비 부진한 주가는 아쉽지만, 실적의 방향성은 연간 1.5조원 내로 수렴할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 140,000원까지 높아졌다가 2023년1월 133,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.28 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 133,000 투자의견 BUY

- 2023.01.16 목표가 133,000 투자의견 BUY

- 2022.07.29 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.12 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.28 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2023.04.28 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.04.28 목표가 80,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.04.28 목표가 100,000 투자의견 BUY NH투자증권