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키움증권에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 "견조한 실적을 앞서는 장기 성장 둔화라는 덫"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

키움증권 정경희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "1분기 매출액 약 9.1조원(QoQ -14.3%, YoY -2.3%), 영업이익 5,157억원(QoQ 흑자전환, YoY -61.3%)를 발표. 당사 추정치인 5,156억에 부합하는 견조한 실적으로 판단."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4월의 정제마진 급락, 6~7월에 걸친 주요 정유 설비 및 윤활설비 정기 보수로 2, 3분기 분기 실적은 각각 1분기의 약 절반 수준 으로 추정. 장기 수요 성장 둔화를 앞둔 아시아 정유 산업에 대한 영구 성장률(g) 할인이 지속되는 가운데 Shaheen 완공시 밸류에이션 희석 가능성이 있어 Marketperform을 유지. 당분간 Trading 관점 매매전략을 추천."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년6월 150,000원까지 높아졌다가 2023년4월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 72,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 32.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2023.04.28 목표가 72,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.04.20 목표가 85,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.02.02 목표가 121,000 투자의견 BUY

- 2023.01.19 목표가 106,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.06.21 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.28 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2023.04.28 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.04.28 목표가 80,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.04.28 목표가 100,000 투자의견 BUY NH투자증권