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DB금융투자에서 4일 S-Oil(010950)에 대해 "정제마진 저점. 다만 유가 변동성에 대비"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "가스가 빠르게 안정되면서 정제마진, 특히 등경유 마진의 낙 폭이 컸음. EU 가스 수입량 감소율과 동행하던 가스 급락은 노르웨이 가스전 차질, 기후 이슈로 급락세가 일단락 되었으며 등경유 마진 역시 4월 $12~13/bbl을 저점으로 조금씩 안정되고 있음. 시황/밸류 모두 저점, 다만 비중확대는 단기 유가 변동성 확이 후. 급반등을 기대하기는 어려운 상황이나 정제마진의 저점은 통과한 것으로 판단되며 시클리컬의 특성상 저 P/B의 현 상황은 비중을 확대하기에 적합함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q23E 영업이익 536억원"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 100,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.07.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.28 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.03.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.28 목표가 105,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.07.04 목표가 85,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.06.29 목표가 93,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.06.26 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권